Do You Support Ending the Penny?
Dear Friend:
The United States Treasury Department has just announced its plans to begin phasing out the penny after 238 years. If carried out, the penny will begin disappearing from transactions and cash registers, as well as from your purses, pockets, and couch cushions.
The penny has been produced since 1787, the year our Framers met in Philadelphia to write our Constitution. Early pennies were the size of silver dollars until they were downsized shortly before the Civil War. Over its shiny history, it has been made with cooper, nickel, bronze, and zinc. Its designs have included Liberty Heads, Flying Eagles, and Indian Heads.
Today the American penny is made of copper-plated zinc. The one-cent piece we all know best, the Lincoln Penny, was first made in 1909 to mark Honest Abe’s 100th birthday.
Supporters of ending the penny point to dollars we will save. While only valued at one cent, it costs nearly four cents to produce each new gleaming penny. Last year alone, the government lost $85 million making pennies, and each year Americans throw over $68 million in coins in the trash. The U.S. Mint, which makes America’s coins and currency, estimates that eliminating penny production will save over $55 million a year.
The Treasury Department says that it will stop putting new pennies into circulation early next year. As they fade from use, businesses will begin rounding their prices up or down five cents, while online transactions would continue being priced to exact change. If it happens, do not worry that your pennies will become worthless overnight: if you still have pennies you want to spend, they will remain legal.
Unlike most matters these days, the decision to target the penny is not political as its abolition enjoys support among many Democrats and Republicans, and Congress has several bills under consideration to legally do away with the penny.
Of course, all laws over currency belong to Congress. So even if the government orders the halting of penny production, future Presidents could resurrect the Lincoln penny in the future. Does this decision make cents? I’d love to hear your two cents.
Sincerely,
Nellie Pou
Member of Congress
Querido amigo:
El Departamento del Tesoro de los Estados Unidos acaba de anunciar sus planes para comenzar a eliminar gradualmente el centavo después de 238 años. Si se lleva a cabo, el centavo comenzará a desaparecer de las transacciones, las cajas registradoras, así como de tus carteras, bolsillos y los cojines del sofá.
El centavo se ha producido desde 1787, el año en que nuestros Fundadores se reunieron en Filadelfia para redactar nuestra Constitución. Los primeros centavos tenían el tamaño de dólares de plata hasta que se redujeron poco antes de la Guerra Civil. A lo largo de su brillante historia, se ha fabricado con cobre, níquel, bronce y zinc. Sus diseños han incluido cabezas de la Libertad, Águilas Voladoras y Cabezas Indias.
Hoy en día, el centavo americano está hecho de zinc bañado en cobre. La moneda de un centavo que todos conocemos bien, el Centavo Lincoln, se fabricó por primera vez en 1909 para conmemorar el centenario del nacimiento del Honesto Abe.
Los defensores de eliminar el centavo destacan el ahorro que esto representaría. Aunque solo vale un centavo, cuesta casi cuatro centavos producir cada nuevo centavo reluciente. Solo el año pasado, el gobierno perdió 85 millones de dólares fabricando centavos, y cada año los estadounidenses tiran a la basura más de 68 millones de dólares en monedas. La Casa de la Moneda de EE.UU., que produce las monedas y billetes, estima que eliminar la producción del centavo ahorraría más de 55 millones de dólares al año.
El Departamento del Tesoro dice que dejará de poner nuevos centavos en circulación a principios del próximo año. A medida que desaparezcan, los comercios comenzarán a redondear sus precios hacia arriba o hacia abajo en cinco centavos, mientras que las transacciones en línea seguirán usando precios exactos. Si esto sucede, no te preocupes porque tus centavos no perderán su valor de la noche a la mañana: si aún tienes centavos y quieres usarlos, seguirán siendo legales.
A diferencia de muchos temas actuales, la decisión sobre el centavo no es política, ya que su abolición cuenta con el apoyo de demócratas y republicanos, y el Congreso tiene varios proyectos de ley en consideración para eliminar legalmente el centavo.
Por supuesto, todas las leyes relacionadas con la moneda pertenecen al Congreso. Así que, aunque el gobierno ordene detener la producción de centavos, futuros presidentes podrían revivir el centavo Lincoln en el futuro.
¿Tiene sentido esta decisión? Me encantaría conocer tu opinión.
Atentamente,
Nellie Pou
Miembro del Congreso